最严P2P监管落地 网贷行业戴上紧箍咒 九成平台将受影响

■天府早报记者冷宏伟

P2P在经历了长时间的野蛮生长之后，迎来了最严监管时代。在历经了行业呼吁、公开征求社会意见之后，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)24日终于下发。由于规定了个人单个平台借款超过20万元的P2P网络借贷上限，被称为史上最严监管，而业内预计将对行业内90%平台产生影响。

影响

九成平台将面临整改

正式下发的《暂行办法》中，与之前的征求意见稿相比，最大的变化在于规定了借款人在同一平台的借款余额上限。明确“同一自然人在同一平台的借款余额上限不超过20万元，在不同平台借款总余额不超过100万元;同一法人或其他组织在同一平台的借款余额上限不超过100万元，在不同平台借款总余额不超过人民币500万元”的规定。

对于银监会关于借款上限的决定，多位P2P业内人士都表示，这符合了监管对于P2P行业小额、普惠金融的设定，有利于引导平台走向小微金融的本质。“但从P2P网贷的行业现状来看，这一规定势必会对大量平台的业务发展带来冲击，尤其对一些涉及房地产融资、供应链金融等单个标的数额较大的平台影响较大。”

业内人士普遍表示，这或意味着当前有九成的平台面临整改。

在短融网CEO王坤看来，若严格执行上述限额的话，目前网贷行业所从事的供应链金融、房地产融资、类资产证券化等大额业务都将切掉。“这些业务本来都是传统金融机构做的事情，近两年慢慢转到互联网金融上来，不受监管肯定不行。”据他介绍，目前他们已经开始退出动辄一百万元的房产抵押贷款，转向汽车金融和农村金融。

网贷之家首席研究员马骏表示，网贷借款限额之后，未来一些做大额业务的平台，或许会通过其他方式来突破限制。例如学习陆金所的模式，小额版块用网贷的资质，大额版块走金交所的模式。此外，网贷限额将引导平台去大力发展消费金融。

不过，在王坤看来，网贷平台去做消费金融并非易事，跟银行相比，网贷平台在客户、资金成本等各方面都不占优势，“只要是银行在做的业务，网贷平台就没什么机会。”

关键

“ICP证”成“生死门”

除上述限额规定外，对于网贷行业影响较大的还有资金存管和ICP证等资质取得的有关规定。

按照《暂行办法》的要求，“网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理。”之前行业中一度盛传会放松的资金存管要求，现在看来不仅没有放松，反而更加严格，这也体现了监管对于资金安全的高度重视，也从根本上避免了资金池以及减轻了资金被挪用的风险。

同时，对于网贷机构来说，接入银行存管除了银行本身对于P2P平台相关资质的要求外，平台还应符合《暂行办法》中对于“网络借贷信息中介机构完成地方金融监管部门备案登记”和“应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可(即ICP证)”这两项要求。这里需要指出的是，ICP证已经不仅仅与银行存管相关，根据《暂行办法》要求，ICP证成为网贷平台是否能够合规生存的关键。

目前，《暂行办法》给行业预留了12个月的整改期。P2P平台想要快速发展，首要的问题仍是尽快优化资产端，寻找新的符合规定的优质资产来源，其次是对照负面清单检查自身是否有不符合规定的业务行为，利用这12个月的时间快速转型和调整。

分析

限制额度短期内难实现

业内人士表示，对网贷平台而言，《暂行办法》整体显得比较严格，规定得很细很具体，对之前平台常见的一些问题都做了明确的规定和约束，可见监管层本次整治的决心之大，网贷行业经历了多年快速发展，终于在近期被戴上了紧箍咒，开始步入规范和稳定发展的周期。

网贷之家联合创始人石鹏峰则认为，明确贷款限额这个规定可以说是最出乎行业意料(虽然前几天业内就有爆出和讨论)，也是会对行业产生最大影响的一条。由此，大部分平台的业务模式需要进行调整。“但这一条真正完全落地执行到位也是非常困难的，在强烈的需求推动下，容易出现上有政策下有对策的情况。另外对于如何判定是否已在5家平台借款，在短期内也是非常难以实现的。”

此次监管靴子的落地，从短期来看，行业内大部分平台都将承受较大的压力，需要根据监管细则作出一些调整和改变，但从长期来讲，P2P行业总体将进入规范发展的稳定周期，这对整个互联金融行业格局和国家金融创新发展及普惠金融的实施都将带来积极、深远的影响。