P2P网贷如何摆脱“爱惹事”标签

        日前，被称为“最严网贷监管”的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》　发布。随着互联网经济的发展，P2P网络借贷日益火爆：截至2016年6月底，我国P2P网贷平台达4127家，本年累计成交额8422亿元。

　　体现互联网思维、具有“普惠金融”和“草根金融”特质的P2P网贷，为大众创业、万众创新提供了金融支持。但同时，它也像个“爱惹事的小孩”，给互联网金融时代的风险防控提出了重要挑战。

　　与传统金融错位发展

　　P2P是Peer-to-Peer的缩写，意为“个人对个人”。P2P网络借贷是伴随互联网发展与民间借贷兴起而出现的一种金融脱媒现象，它以第三方网络平台为依托，个体之间借此可以进行直接的借贷行为。

　　2010年以后，我国房地产行业快速兴起，围绕房屋建设装修、购置室内大宗商品的融资需求，推动了以“金额小、期限短、条件宽、门槛低”为特征的P2P网络借贷市场发展。特别是在中小企业融资难背景下，“微小”资金需求只能另辟蹊径。于是，P2P网贷平台如雨后春笋般成立，如人人贷、安心贷、平安陆金所等。

　　2013年，我国经济开始逐步进入新常态，国内互联网金融迎来“元年”。在大众创业、万众创新的鼓舞下，P2P网贷作为互联网金融的主体备受广大草根阶层欢迎。一方面，小微创业者具有较高的素质和活力，短期内需要少量资金支持；另一方面，社会闲散资金比较富裕，急于寻找分享机会。于是，两者在互联网平台上一拍即合。

　　P2P网贷市场的迅速发展，很重要一个原因就是找到了自己的市场定位。即以传统金融不愿意服务或无暇顾及的融资需求为服务对象，通过草根金融获得生存发展机会。这种扬长避短、与传统金融形成优势互补和错位发展的格局，符合当前新常态下经济转型要求。某种程度上，不仅对国家“双创”战略实施具有推动作用，而且对传统金融发展创新也具有示范效应和鞭策作用。

　　存在“跑路”和经营问题

　　不过，处于发展初期的P2P网贷市场还很年轻，存在许多有待规范的问题。截至2016年6月底，全国累计有1383家平台出了问题。这对投资者来说无疑是一大伤害，对整个金融市场也是一个硬伤。这个问题不解决，国内P2P网贷市场将难以持续、健康发展。

　　究其根源，主要有两个方面，即“跑路”和“经营困难”。之所以“跑路”，是因为平台经营者从一开始就动机不纯或者准备不足；之所以“经营困难”，是因为平台经营者从一开始就没有按照P2P运作规律要求操作。

　　例如，一些问题平台在一年内就选择“跑路”，很大程度上是因为它们本来就是来钻空子的。一些平台的背景方是银行、保险公司和上市公司，其动机是为了自己融资；还有一些平台设立资金池，但目的不是向小微借款者融资。这些问题并非P2P网贷市场自身的问题，而主要是没有真正按照市场规律要求的“小额、短期、分散、点对点”那样运作。

　　从未来发展方向看，P2P网贷市场提供了新的融资渠道和便利，具有广阔发展空间。但同时，P2P网贷市场的健康发展，亟待监管部门创新监管模式。这主要包括几个方面：P2P网贷降低了金融业进入门槛，面对大规模新企业进入需要形成有效的选择管理机制；P2P网贷发展的一个重要前提是个人信用体系，因而需要加强个人信用体系建设，建立完善信用评级和得分制度，有效推进信用体系的大数据化；要适应网络经济时代的发展特征，强化P2P网贷的风险防控机制；要规范和限制各种形式的“资金池”，进一步明确平台中介的发展方向。

　　（作者为上海社科院部门经济所所长、研究员）