美柚大姨吗辟谣数据造假 ＂互掐＂背后是要合并？

   　一笔大额融资公布后，紧跟着一波数据造假的指控，这似乎成了中国式融资的套路。

　　这一次的主角是女性健康应用翘楚“美柚”，被拉出来陪绑的是竞争对手“大姨吗”。8月15日，美柚宣布完成10亿元E轮融资，并完成对VIE(协议控制)架构的拆除，正式回归国内资本市场。随后，网络上出现美柚数据造假的分析稿。紧接着，大姨吗亦被指融资BP(商业计划书)泄露，数据放卫星。

　　针对美柚创始人陈方毅内部信中“二季度盈利规模超过1000万”“广告月收入达到1000万”“电商收入也已于广告收入持平”等数据情况，相关分析认为数据存在问题，如果按照美柚1000万的电商月收入推算，美柚的实际注册用户将达到18亿人。

　　该分析还指出，美柚电商模式主要通过淘宝客返点，美柚前25个产品平均单价10.94元，并以返点3%来计算，平均每单收入0.33元。再依此推算，美柚的每月1000万元收入需要成交3000万单以上，每天要有100万单的成交量，季度成交量9000万单，而按照电商行业的平均季度5%的用户成交率来说，如果要实现该数据，美柚注册用户需达到18亿人，这对于以国内用户为主的美柚来说，几乎不可能。

　　而几乎在同一天，大姨吗也被传出公司正在寻求3亿元人民币融资，但BP数据作假严重，投资人不相信，致融资进展缓慢。爆料还称，大姨吗将BP中的MAU(月活跃用户人数)数据放大到4200万。大姨吗方面甚至私下给部分投资经理许诺以“回扣”，以期投资人能在基金内部多推动。

　　更早之前，还有自称离职员工撰文爆料，称大姨吗内部管理混乱，管理层与基层员工之间不合。2016年初电商部领导层全部离职，技术成员在部门重组后基本全部离职，连本来的电商品牌“美月优选”也被更名为“姨吗爱买”。

　　对此，两家企业8月30日先后发声回应。美柚称，最近30日美柚电商后台交易数据表明，最近一个月销售额为1.2亿元，本月预估佣金为1125万元。柚子街佣金率10%左右，不明人士推测的3%，与事实严重不符。大姨吗方面表示，大姨吗的广告与电商收入增长迅猛，截止到2016年7月的收入已达2015年全年收入的七倍有余，发展情况超出投资人对大姨吗的预期。目前，大姨吗的新一轮融资接近尾声。

　　实际上，这两家企业的互不相容史就是一部企业发展史。

　　2012年5月，大姨吗率先成立，在美柚上线前获得了真格基金等的天使投资。2013年4月，西柚上线。因商标被抢注，半年后西柚被迫改名为美柚。关于此事，美柚方列出证据直指大姨吗为商标抢注乌龙的背后黑手，其创始人陈方毅甚至放言，“你一听，就知道，这些名字是没有品牌的，就好像你要做一个手电筒软件，你把这个软件名字命名叫手电筒一样”。

　　随后的针锋相对、拳来脚往也不断发生。此前有媒体报道，2014年4月，美柚成立一周年，两家第三方机构发布报告称，美柚已经在多个核心数据上赶超大姨吗，成为行业之首。但随即关于美柚数据造假的消息被曝光。有消息称，美柚从2013年第四季度开始联系第三方水军机构制造大量假数据，以提升各项指标，提高市场估值，吸引融资。大姨吗相关负责人当时表示，美柚数据造假是有组织、有预谋的，以达到欺骗投资者融资的目的。

　　值得注意的是，美柚和大姨吗都是先从女性经期管理入手，在获得大量用户后，接入电商变现的道路。二者的电商频道皆上线于2015年初，所售商品包含了护肤、化妆品、女性健康等女性用品的方方面面。不同的是，美柚只提供一个中间平台，通过提供美柚用户的消费需求，对接到淘宝的交易系统，赚取中间费。而大姨吗则上线了独立的电商网站，自建供应链和物流，还上线了自己的品牌。

　　根据二者的公开数据，2015年7月，美柚用户超过1亿，日活跃用户数达500万；2016年6月，大姨吗表示其拥有1亿多用户，日活跃用户数超500万。二者的融资轮次、宣布融资时间及金额也极其势不两立，其A轮、C轮融资宣布时间都为同一天；在前不久美柚公布其E轮融资之前，美柚和大姨吗的总融资金额粗略估计也差不多。同样，二者背后都有知名机构撑腰。

　　但记者注意到，在过去五轮融资中，美柚的投资方包括险峰华兴、经纬中国、海纳亚洲SIG、凯辉基金等，大姨吗的投资方包括真格基金、贝塔斯曼亚洲、隆领投资、红杉资本、联创策源、汤臣倍健、海通开元等，并无重合。

　　那这对高度同质化、甚至几年来一直依靠“融资”续命的冤家还有没有“一言不合就合并”的可能？

　　“一般的合并都是资本方驱使的，创始人团队相对被动。有共同投资人合并可能性当然更大，没有，也不是完全没可能，主要还得看投资人有没有意愿凑成整合。毕竟前面那么多轮砸进去的都是真金白银，合并—上市—投资人退出，是各方都喜闻乐见的。”分析人士指出。